2024年第1季度，房地產開發(fā)和銷售數據同比降幅較大，這主要與去年高基數有關，比如今年3月份銷售面積小于去年同期，但絕對值高于去年下半年各月。筆者注意到，今年第1季度以來出臺的房地產政策較多，且涵蓋了上下游端，包括“白名單”落地、放松限購、降低公積金貸款利率、住房以舊換新及進一步推動“保交付”等。從1月—3月份的數據來看，房地產企業(yè)貸款、新建商品房銷售面積和銷售額等數據較1月—2月份數據的降幅都有所收窄，也說明穩(wěn)房地產市場的效果有所顯現。
從大時間周期來看，房地產市場在經過20年的高速發(fā)展后進入新的發(fā)展周期。如果以出生率和人口結構考量，那么房地產行業(yè)將在較長時間呈去化或降溫發(fā)展。如果從城鎮(zhèn)化率看，2023年的常住人口城鎮(zhèn)化率為66.2%，但戶籍人口城鎮(zhèn)化率不及50%，且存量房以中小戶型為主，未來的城鎮(zhèn)化率提升和改善型需求都是繼續(xù)支撐房地產發(fā)展的基礎。因此，筆者認為房地產市場在大周期上將延續(xù)降溫趨勢，在政策和剛需承托下，將平穩(wěn)去化，對建筑鋼材的影響延續(xù)中性偏空的態(tài)勢。
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